Ciclo Financeiro: O Que É E Como Calcular

O ciclo financeiro é um dos conceitos mais importantes para a gestão de uma empresa, pois ele representa o tempo que a empresa leva para transformar seus investimentos em receitas. Entender como o ciclo financeiro funciona e como reduzi-lo é fundamental para planejar o fluxo de caixa, controlar as contas a pagar e a receber, negociar prazos com fornecedores e clientes, e avaliar a necessidade de capital de giro.

Neste artigo, vamos explicar o que é ciclo financeiro, como ele se relaciona com o ciclo operacional de uma empresa, e como calculá-lo de forma simples e prática. Acompanhe!

O que é ciclo financeiro?

O ciclo financeiro é o período que vai desde o momento em que a empresa realiza um investimento (como a compra de matéria-prima ou o pagamento de salários) até o momento em que ela recebe o pagamento pela venda do produto ou serviço. Ou seja, é o tempo que a empresa demora para recuperar o dinheiro que investiu e ter receita.

O ciclo financeiro pode ser positivo ou negativo, dependendo da relação entre os prazos de pagamento e recebimento da empresa.

Ciclo financeiro positivo

O ciclo financeiro é positivo quando a empresa recebe antes de pagar. Isso significa que ela tem dinheiro em caixa para honrar seus compromissos e ainda sobra uma margem operacional para investir em novos projetos ou reservar para emergências. Um ciclo positivo é ideal para a saúde financeira da empresa, pois reduz a dependência de empréstimos e financiamentos.

Ciclo financeiro negativo

Por sua vez, um ciclo financeiro é negativo quando a empresa paga antes de receber pela venda dos produtos ou serviços. Isso significa que ela precisa recorrer ao capital de giro ou a fontes externas de recursos para cobrir seus gastos até receber pelas vendas. 

Isso pode ser causado por problemas de gestão de estoque, prazos de pagamento prolongados ou até mesmo baixa demanda pelos produtos ou serviços oferecidos. Um ciclo financeiro negativo pode comprometer a rentabilidade e a sustentabilidade do negócio, pois aumenta os custos com juros e taxas.

Qual a relação entre o ciclo financeiro e o ciclo operacional de uma empresa?

O ciclo operacional de uma empresa é o período que vai desde a compra da matéria-prima até a entrega do produto ou serviço ao cliente. Ou seja, é o tempo que a empresa leva para realizar suas atividades produtivas.

Esse conceito está diretamente ligado ao ciclo financeiro, pois determina os prazos de pagamento e recebimento da empresa. Quanto mais longo for o ciclo operacional, maior será o ciclo financeiro, pois mais tempo a empresa terá que esperar para receber das vendas.

Por isso, é importante buscar formas de reduzir o ciclo operacional, como otimizar os processos produtivos, melhorar a gestão do estoque, agilizar as entregas e fidelizar os clientes.

Como o ciclo financeiro funciona

O ciclo financeiro começa quando a empresa compra os insumos necessários para produzir seus bens ou serviços. Esse momento é chamado de ponto de pedido (PP). A partir daí, a empresa tem um prazo para pagar os fornecedores, que é conhecido como prazo médio de pagamento (PMP).

Depois que os insumos são comprados, eles passam por um processo de produção ou estocagem até serem vendidos aos clientes. Esse período é chamado de prazo médio de estocagem (PME). Quando os produtos ou serviços são vendidos, a empresa tem um prazo para receber dos clientes, o prazo médio de recebimento (PMR).

O ciclo operacional, portanto, é a soma do PME com o PMR, ou seja, o tempo entre a compra dos insumos e o recebimento das vendas. Já o ciclo econômico é a diferença entre o PMR e o PMP, ou seja, o tempo entre o pagamento dos fornecedores e o recebimento dos clientes.

Já o ciclo financeiro é a soma do ciclo operacional com o ciclo econômico, ou seja, o tempo entre a compra dos insumos e o recebimento dos clientes, descontando o prazo de pagamento aos fornecedores.

Por que o ciclo financeiro precisa ser acompanhado?

O ciclo financeiro precisa ser acompanhado porque ele impacta diretamente a saúde financeira da empresa. Quanto maior for o ciclo financeiro, maior será a necessidade de capital de giro para manter as operações em funcionamento. Além disso, um ciclo financeiro longo pode comprometer o fluxo de caixa e a rentabilidade da empresa.

Por outro lado, quanto menor for o ciclo financeiro, menor será a necessidade de capital de giro e maior será a disponibilidade de recursos para investir no crescimento do negócio. Além disso, um ciclo financeiro curto pode melhorar o fluxo de caixa e a rentabilidade da empresa.

Confira abaixo os principais benefícios de acompanhar esse indicador:

Benefícios para pequenas empresas

Para as pequenas empresas, acompanhar e reduzir o ciclo financeiro é ainda mais importante, pois elas costumam ter menos acesso a crédito e mais dificuldade para negociar prazos com fornecedores e clientes. Assim, um ciclo financeiro longo pode gerar problemas de caixa e inviabilizar a continuidade do negócio.

Por outro lado, um ciclo financeiro curto pode trazer benefícios como:

• Maior controle sobre as entradas e saídas de dinheiro;
• Menor dependência de empréstimos e financiamentos;
• Maior capacidade de honrar os compromissos financeiros;
• Maior margem para negociar descontos e condições favoráveis;
• Maior competitividade no mercado.

Benefícios para grandes empresas

Acompanhar e reduzir o ciclo financeiro também é essencial para grandes empresas, pois elas costumam ter um volume maior de operações e uma estrutura mais complexa. Assim, um ciclo financeiro longo pode gerar ineficiências operacionais e desperdícios de recursos.

Nesse caso, um ciclo financeiro curto pode trazer benefícios como:

• Maior agilidade nos processos produtivos e comerciais;
• Menor necessidade de estoques e armazenagem;
• Menor exposição a riscos e incertezas;
• Maior geração de valor para os acionistas;
• Maior capacidade de inovar e se adaptar às mudanças do mercado.

Como calcular o ciclo financeiro

Para calcular o ciclo financeiro de uma empresa, é preciso conhecer três variáveis:

• Prazo médio de estocagem (PME): é o tempo médio que os produtos ficam no estoque da empresa;
• Prazo médio de recebimento (PMR): é o tempo médio que a empresa leva para receber dos clientes;
• Prazo médio de pagamento (PMP): é o tempo médio que a empresa leva para pagar aos fornecedores.

Com esses dados em mãos, basta aplicar a seguinte fórmula:

Ciclo Financeiro = PME + PMR – PMP

O resultado será expresso em dias e indicará se o ciclo financeiro é positivo ou negativo. Por exemplo:

• Se o PME for 30 dias, o PMR for 60 dias e o PMP for 90 dias, o ciclo financeiro será igual a 0 (30 + 60 – 90 = 0). Isso significa que a empresa recebe no mesmo dia em que paga;
•  Se o PME for 30 dias, o PMR for 60 dias e o PMP for 45 dias, o ciclo financeiro será igual a 45 (30 + 60 – 45 = 45). Isso significa que a empresa recebe 45 dias depois de pagar;
• Se o PME for 30 dias, o PMR for 45 dias e o PMP for 60 dias, o ciclo financeiro será igual a -15 (30 + 45 – 60 = -15). Isso significa que a empresa recebe 15 dias antes de pagar.

Como interpretar o ciclo financeiro

O ciclo financeiro pode ser interpretado de acordo com o seu valor absoluto e o seu valor relativo.

O valor absoluto é o número de dias que o ciclo financeiro representa. Quanto menor for esse número, melhor será a gestão financeira da empresa. Um ciclo financeiro negativo significa que a empresa recebe dos clientes antes de pagar os fornecedores, o que é uma situação ideal. Um ciclo financeiro positivo significa que a empresa paga os fornecedores antes de receber dos clientes, o que pode gerar problemas de caixa.

Por outro lado, o valor relativo é a comparação do ciclo financeiro da empresa com o ciclo financeiro do setor ou do mercado. Quanto menor for essa diferença, mais competitiva será a empresa. Um ciclo financeiro menor do que o da concorrência significa que a empresa tem uma vantagem operacional e financeira. Um ciclo financeiro maior do que o da concorrência significa que a empresa tem uma desvantagem operacional e financeira.

Como reduzir o ciclo financeiro de uma empresa

Para reduzir o ciclo financeiro de uma empresa, é preciso adotar estratégias para diminuir o prazo médio de estocagem, diminuir o prazo médio de recebimento e aumentar o prazo médio de pagamento. Algumas dessas estratégias são:

• Melhorar a gestão de estoques, evitando excessos ou faltas de produtos;
• Aumentar a rotatividade dos produtos, priorizando os mais vendidos e eliminando os obsoletos;
• Oferecer incentivos para os clientes pagarem à vista ou antecipadamente, como descontos ou brindes;
• Cobrar juros ou multas para os clientes que pagarem atrasado;
• Automatizar o processo de cobrança, enviando lembretes e boletos por e-mail ou SMS;
• Negociar prazos maiores e melhores condições com os fornecedores, aproveitando o poder de barganha;
• Buscar novos fornecedores que ofereçam melhores condições;
• Utilizar ferramentas tecnológicas que facilitem a gestão financeira, como softwares de controle do giro de estoque, fluxo de caixa e emissão de notas fiscais eletrônicas (NFes).

Ao reduzir o ciclo financeiro, a empresa consegue melhorar sua performance financeira e operacional, aumentando sua lucratividade e competitividade no mercado.

Como você pode ver, calcular e reduzir o ciclo financeiro é simples e pode trazer muitos benefícios para a gestão financeira da sua empresa. Mas para isso, você precisa ter um controle eficiente das suas contas a pagar e a receber, acompanhando, analisando e interpretando os documentos fiscais com maior agilidade. Por isso, contar com ferramentas que facilitem o seu trabalho.

Uma dessas ferramentas é o Arquivei, uma plataforma que permite consultar, baixar e gerenciar as notas fiscais eletrônicas e outros documentos fiscais emitidos contra o seu CNPJ, como Conhecimento de Transporte eletrônico (CTe) e Manifestação de Destinatário. Com o Arquivei, você pode acompanhar as entradas e saídas de recursos da sua empresa, verificar os prazos de pagamento e recebimento, e integrar as informações com o seu sistema contábil.